国内首家科技银行开业 浦发硅谷银行玩高利贷?

8月15日，国内首家专注于科技企业的独立法人银行——浦发硅谷银行在上海正式开业。

总部在美国的硅谷银行(SiligonValleyBank)与上海浦东发展银行股份有限公司(下称“浦发银行”)共同出资成立的浦发硅谷银行，是国内自1997年以来首家获得监管部门批准成立的合资银行。

“合资银行实现了上海的优势金融资源与来自境外新的金融服务模式的对接。”上海市委常委、副市长屠光绍在浦发硅谷银行的开业仪式上表示。

浦发硅谷做债券融资？

这家新银行总部设在上海，注册资本为10亿元人民币，浦发银行与美国硅谷银行各持50%股权。原浦发银行副董事长、行长傅建华出任浦发硅谷银行董事长，而行长则由美国硅谷银行现任董事长魏高思(KenWilcox)担任。

“浦发硅谷银行初期将专注于上海地区，进而再向国内高科技产业聚集城市发展。”傅建华表示。

开业后的浦发硅谷银行的经营业务包括吸收公众存款，发放短期、中期、长期贷款，办理票据存兑贴现，买卖政府债券金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券，金融服务及担保，代理保险，从事同业拆借、从事银行卡业务，提供咨询调查咨询服务等业务。

浦发硅谷银行将围绕其独特的业务模式打造核心竞争力，比如注重企业未来价值的创新型资产价值评估模式，为科技创新企业尤其是初创阶段的企业提供关键性的资金支持等。

根据《外资银行管理条例》规定，开业初期，浦发硅谷银行并不涉足零售业务，而只做针对创新型科技企业的对公业务；同时，该行只做企业在岸美元业务，暂时不能开展人民币业务和离岸美元业务，合资银行也暂不能经营股权投资业务。

“现行阶段只能运营外币业务，这对浦发硅谷银行来说是很大程度的一个考验。”一位不愿透露姓名的某基金公司银行业分析师在接受《中国经济周刊》采访时表示，“中国经济体系本来不像国外，如果硅谷想完全进入到中国的市场应该还需要走很长的路，毕竟在中国发展金融业务不仅仅是靠实力的，而且现在大小银行的竞争十分激烈。”

硅谷银行作为美国最大的风险银行，不同于风险投资，后者一般以股权方式投资高科技企业，参与企业的经营管理，并通过企业上市等方式退出。硅谷银行主要以债权的方式参与到企业之中，从企业通过风险投资的再融资或者第三方的投资获得偿还。

不过，浦发银行一位负责人在接受《中国经济周刊》采访时称，中国大多数商业银行都是以回避风险和盈利为目的，这种融资模式能否按部就班地运用到中国 的经济体系之中，不免让人有所担忧，“毕竟这里不是美国。”“在中国发展股权债权的融资方式是一个有前景的发展方向，但它也是一把双刃剑，因为中国市场中 高风险的企业大部分都无法继续维持公司的运营。”

风险高，贷款利率也高

科技型中小企业多为创新企业、风险大，较难获得银行贷款，而这个群体将是浦发硅谷银行的主要服务对象。

浦发硅谷银行主要营收将来自对科技企业的贷款利差，由于需要覆盖传统商业银行无法覆盖的高风险，其贷款利率定价将比一般的商业银行高。

上述浦发银行内部人士透露：“高风险对应高贷款利率，这可能将是业务难以开展的原因。目前，市场经济受到很多波动，作假的公司很多，因此风险的相对比例比较大。”

而业内人士对企业的调查显示，大多数企业都认为浦发硅谷银行虽然压低了融资的门槛，但是高利率的贷款恐怕更容易让人却步。更有甚者将其称为抵押股权债权的“高利贷”。

上海一家新科技行业的副总经理对《中国经济周刊》表示，浦发硅谷银行的出现的确是拓宽了对新科技行业的融资渠道，并且拥有一个专注于服务新科技行业 的金融机构。但另一方面，作为一个覆盖高风险行业的风险银行来说，为了减少企业可能带来的损失和回避原有的风险，必定会提高所谓的贷款利率，这无疑也是加 重了本身处于发展中的新科技企业的负担。

“我是不会去尝试硅谷的这种股权和债券相结合的融资方式的。”上述企业副总经理对《中国经济周刊》表示，“毕竟银行在对待钱的方面永远都不会吃亏，作为企业家还不完全了解这种新的融资方式，所以并不愿意去支持这种方式。”

据了解，由于硅谷银行上海代表处没有正式的银行牌照，此前的7年只能为开曼群岛等地注册的VIE架构的中国高科技企业提供离岸美元融资业务。

魏高思称，浦发硅谷银行现阶段将只能经营在岸美元业务，因此一部分愿意将离岸美元转成在岸美元的企业客户可以转至新银行旗下，同时会保持硅谷银行上海代表处的开业状态，以满足其他客户的离岸美元业务需求。

眼下，浦发硅谷银行最大的问题，就是希望能尽早取得人民币业务的经营许可，这样才能更好地拓展其中国市场的低位。上海市金融办主任方星海在接受媒体采访表示，按照浦发硅谷银行目前的业务构架，以及高层管理人员的配备，相信1~3年之内肯定能取得人民币业务牌照。

不和东家竞争

2008年，美国硅谷银行开始关注中国担保业务，投资入股了浙江中新力合担保有限公司。2009年，通过与上海杨浦区的合作，美国硅谷银行成功进一步渗透中国市场，并帮助杨浦区政府管理若干只基金。

中国新科技企业的比重越来越大，但由于高风险，大部分银行并不愿意为其融资。在国家政策扶持和新科技企业的呼吁下，中国第一家专注于服务新科技创新产业的合资银行终于横空出世。

浦发银行将向合资银行提供上海乃至中国市场的资源和经验，并在后台营运和IT系统上提供支持。

魏高思称，浦发硅谷银行分别与两方股东签订了独立的合作协议，包括在客户推荐、业务分享等领域展开合作。合作协议的框架，将确保双方银行在共同服务 客户时根据风险承担、所投入的时间精力不同程度制定回报的比例。出资双方也都已与合资银行达成承诺，不会与新合资银行形成业务竞争。